敗者と勝者のゲームーWinning the Loser's and Winner's Game

楽天証券で、米国株ETFが、複数取扱されていることから、過去のパフォーマンスを比較してみました。

○比較対象は、次の６銘柄です。
iShares S&P 500 Index (IVV)
　　S&P 500指数連動（信託報酬：年率0.09％）
iShares S&P MIDCAP 400(IJH)
　　S&P ミッドキャップ400指数連動（信託報酬：年率0.20％）
iShares S&P SMALLCAP 600（IJR）
　　S&P スモールキャップ600指数（信託報酬：年率0.20％）
Powershares 100 Trust Series1(QQQQ)
　　NASDAQ 100指数（信託報酬：年率0.20％）
DIAMONDS Trust Series1(DIA)
　　ダウ・ジョーンズ工業株価平均（信託報酬：年率0.18％)
iShares DJ SELECT DIVIDEND　Index(DVY)
　　ダウ・ジョーンズ好配当株式指数（信託報酬：年率0.40％)

各ETFの情報は、こちらから

○期間は、2000年3月以降の約7年4ヶ月
　（但し、DVYはその設定日である2003年11月から約3年8ヶ月）


その結果は、



（クリックすると拡大します）

思った以上に、パフォーマンスに差がありました。

1位：iShares S&P SMALLCAP 600（IJR）･･･約100％Up

2位：iShares S&P MIDCAP 400(IJH)･･･約80%Up

3位：iShares DJ SELECT DIVIDEND　Index(DVY)･･･約40%Up
　　
4位：DIAMONDS Trust Series1(DIA)･･･約30%Up

5位：iShares S&P 500 Index (IVV)･･･約10%Up

6位：Powershares 100 Trust Series1(QQQQ)･･･約40%Down

ホンネの資産運用セミナーのジェレミー・シーゲルの株式投資でも詳しく紹介されていますが、
株式投資 長期投資で成功するための完全ガイド
では、「米国株式のポートフォリオにおいて、３分の１までを中小型株にするべき」と述べられていますが、過去の実績をみても頷けます。


私は現在のところ、IVV（S&P500）とDVY（ダウ・ジョーンズ好配当株式指数）のみですが、IJR（SMALLCAP 600）とIJH（MIDCAP 400)は、シーゲル説に基づいて３分の１程度組み込みたいと思います。

日本の場合、中小型株は、ライブドアショック以降大きく下げていることを考えると、過去のパフォーマンスが良いからといって、中小型株を組み込み過ぎるのは危険と思うので、３分の１程度というのは、丁度良いアロケーションかもしれません。

ちなみに欧州株の場合、私が保有している、
・欧州全体の株式に幅広く投資する
FWFヨーロピアン・グロース・ファンド
の3年間の累積リターンが、119.83％に対し、

・欧州の中小型株に投資する
FWFヨーロピアン・スモーラー・カンパニー・ファンド
の3年間の累積リターンが、176.26％であり、
中小型株の方が好成績です。


DIA（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）が、IVV（S&P500）より、過去のデータ上は好成績なのですね。　
この２銘柄は大して相違しないなら、信託報酬の差を考えて、IVVだけででいいやと考えていましたが、そうとも言えないようです。
結局、日本株ETFに関して、日経225とTOPIXの双方を持つのと同じで、両方持っておくのが無難なのかもしれません。

QQQQは、前回のエントリーで検討したように、優先度を下げるとすると、残る５銘柄に分散しておくということになりそうです。

結局、現時点では、
１案：IVVを多めに保有し、中小型株の比率を3３０％として、
IVV：３０％
DIA：２０％
DVY：２０％
IJR：１５％
IJH：１５％

２案：５銘柄の各２０％づつの均等配分

のいずれかも目標として購入をしていきたいと思います。





★★★関連記事★★★
主要株価指数別、予想PERと07年上期リターンの分布図

人気blogRankingにエントリーしました。よろしければClickお願いします。。。
　　　↓↓↓



現在のランキングの状況はこちら
　　　↓↓↓
人気blogランキングへ　　　　　　　　
　　　　　　　　Copyright 2007 Charles Elle/KM, All Rights Reserved