敗者と勝者のゲームーWinning the Loser's and Winner's Game

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さわかみ丸から下船することしました。 その1 〜インデックスファンド化〜

 さわかみ丸は長期運用の航海中ですが、私は、下船することとしました。東京港を出港して、まだ小笠原諸島辺りですかね。

 私は、投資信託の興味を持って、最初に購入し始めたのが「さわかみファンド」でした。
 バイ・アンド・ホールドの運用スタイル、独特の運用方針、澤上 篤人代表取締役の人柄などに共感したためです。以来、少額ですが、月々の定期定額積立と、たま〜にスポット購入を行ってきました。

 ・・・が、ついに「下船」をすることとしました。昨年12月から定期定額積立もSTOPしました。

 サラリーマン家庭の財産づくりを長期運用でサポートするという「さわかみファンド」の理念はりっぱです。

 し、しかし、、、なのです。  下船の理由は、船酔いというわけではありません。
豪華大型客船なので、酔っていません。問題は大型になりすぎたことも一因です。

 以下、あくまでも私の考えです。
 さわかみファンドで資産運用されている方は、今回は、読まれない方が良いかもしれません。気を悪くされるといけないので。。。

1.さわかみファンドのインデックスファンド化
 
 下記のグラフは、1枚が「さわかみファンド」、もう1枚がTOPIXに連動する「インデックスファンドTSP (日興)(以下「TSP」)」です。

どちらがさわかみファンドか

わかりますか?
 

(答えは、文末に)

               Aファンド


               Bファンド


           モーニングスター(データ更新日 2006-12-31)


「さわかみファンド」は、「国内外(実際は、国内限定ですが。。。)の株式等を中心に、投資対象の割合等には特に制限を設けず、積極的かつ長期スタンスの運用を行います」とあるように、アクティブファンドに分類されるものと思います。
 しかし、現実は、このグラフにあるように値動きはまるでインデックスファンドです。

検証するために、数値で比較してみました。
 データは、いずれもモーニングスター(データ更新日 2006-12-31)です。

○決定係数(R2)
基準価額の動きとベンチマーク(TOPIXなど)との相関関係を示す指数です。
インデックス型の決定係数は100に近くになります。

                   1年    3年    5年
さわかみファンド:       94.64   90.82  91.77 
インデックスファンドTSP:  99.08   99.78  99.84


 さわかみファンドは、TSPほどではないにしろ、TOPIXにかなり連動していることが決定係数上でも分かります。
 総資産が2300億万円のファンドともなれば、インデックス化は避けられないのでしょう。
 TOPIXに連動している事自体悪いことではありませんよ。
 私は、インデックスファンドを中心に投資しているので、それ自他気に入らないわけではありません。インデックスに近い動きをしていても、常にインデックスを上回るパフォーマンスであれば良いわけです。

 次回は、パフォーマンスの比較をしたいと思います。

答え)Aファンド:さわかみファンド、Bファンド:インデックスファンドTSP
 正解されましたか?

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コメント

私も同感です

はじめまして。「幸せなお金持ち的日記」のエッジと申します。

私もブログの方で少し触れましたが、さわかみファンドのインデックス化を感じて、解約を検討しています。インデックス投資信託ならETFの方が、ずっと安く済みますからね。

あと、お礼が遅くなりましたが相互リンクしていただいて、ありがとうございます。ちなみに、エルさんとは1日違いでブログを始めたようです。奇遇ですね!

さわかみファンドは、最初の一歩という方には、分配型に一歩を踏み出すことを考えると、非常に良いファンドと思います。 が、少し歩き始めると、だんだんアレレと感じることがあります。全面否定するつもりは全くありませんが、私としては、最近「う〜ん」という感じです。ブログはエッジさんが1日先輩のようで、今後ともよろしくお願い申し上げます。

はじめまして。

はじめまして。
私も本格的な投資運用はさわかみファンドで始めました。
積立を始めてから1年ちょっと経過しています。
非常に良いファンドだと思っているのですが、最近はインデックスとあまり差が無いので、インデックスに切り替えようかなと少しずつ思い始めています。

うんぼぼさん

始めまして、とはいっても、うんぼぼさんおお名前は、実は、以前から、私は存じ上げておりましたが。

さわかみファンドは、非常に良いファンドとは思います。
私もさわかみファンドで資産運用は開始し、妻と母には薦めて二人とも今でもさわかみファンドで運用しています。

ただ、ファンドが巨大化し、インデックス化は避けられない状況になってきているのも事実と思います。
そう考えると、1%超の信託報酬はいかがなものかと考え、私は全てETFへスイッチしてしましました。

さわかみファンドを必要とする人達は大勢いると思いますので、陰ながら応援していきたいと思います。

今後ともよろしくお願い申し上げます。

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こんにちは。私はいろいろな人のブログを見てよいと思った人にコメントしています。とても面白かったです。よかったら私のサイトも見てください

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さわかみファンドへの投資をやめた二人の理由

さわかみファンドに投資をしていて、でも最近になってやめた、という人のブログを2つ拝見しました。そこには、よい投資信託を考えるときの難しさが表れていたような気がします。

さわかみファンドをどうしよう?

ありがとうファンドの解約資金をマネックス証券に振り込もうとしたところ、新生銀行の振込手数料無料回数を使い切っていたため、6月1日まで延期にしました。 振込手数料無料が5回までというのは微妙に使いづらかったりしま

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チャールズ・エル

チャールズ・エル

 こんにちは、エルです。
 ETF、インデックスファンドを中心に国際分散投資で長期運用を目指します。
 タイトルは、インデックス運用のバイブル、チャールズ・エリス著「敗者のゲーム」から拝借しました。ニックネームは、その著者名と私の愛猫「エル」をミックスしました。招き猫です。

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